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环保督查将引发新一轮化肥涨价大潮？
2017-02-21
作者： 来自： 农资导报
2月14日晚，环保部发布消息称，今起环保部将赴北京、天津、河北、山西、山东、河南6省(市)开展2017年度第一季度空气质量专项督查。据了解，督查由环保部部长正副五位部长亲自带队，将采取督查组进驻地方形式，为期1个月。去年的环保督查曾引起磷肥价格大幅上涨，而对雾霾的应急响应也严重制约了氮肥的开工率，支撑了尿素价格的走高。本次史上最高规格的环保督查会不会重新引发一轮化肥价格的上涨呢？市场充满了期待，但笔者认为可能性不大。
市场此次专项督查对象为京津冀及周边地区2+16市，其中“2“指北京、天津，16市包括河北石家庄、廊坊、保定，山西太原、临汾等。从笔者搜集的督查资料看，这次督查是突出重点，只针对特定区域，因此不会引起化肥生产企业大范围的停车（如果是全省督查，而这些省都是尿素大省，那么化肥价格大幅上涨几乎不可避免）；这次督查区域内主要分布着氮肥生产企业，可能对氮肥产生影响，对磷肥和钾肥影响不大；这次督查区域内涉及的氮肥生产企业的总产能不超过500万吨/年，占比不到国内总产能的6%；最为关键的是本次督查不是应急响应，而是环保达标督查，只要达标排放，不会影响到企业的正常生产！从环保督察组15号进驻以来，已经公布的一份问题清单中并没有化肥企业涉事的条目，也没有化肥企业停减产的报道。笔者更倾向于这次环保督查一是保持高压态势，二是摸底，了解各地真实的环保达标情况和未来政策的发力点，避免今后频繁地采取应急响应措施，因此笔者判断本轮督查对达标化肥生产企业是长期利好。从氮肥生产企业的排放物分析，笔者认为本轮督查对氮肥企业的生产影响不大，推动尿素价格大幅上涨的可能性微乎其微！
很多人通过同其它大宗商品对照，认为化肥价格的底部已现，但化肥行业面临的困难比其它工业品更大，我们要保持足够的警醒：化肥的下游农产品去库存周期并未完成，化肥的消费还在下降通道之中；在工业源污染被高度重视之后，下一个重点必然是严控农业面源污染，化肥的减量措施必然会进一步具体化（今年政府加大了有机肥的补贴力度）；部分产品如钾肥的去库存化还未实现；产能虽有下降，但总产能还是严重过剩，因此笔者判断化肥的涨价周期应滞后于其他大宗商品，过快和过高的涨幅必然会回调。
虽然本轮环保督查被市场高度关注，说明市场对政策的敏感性在不断提高，但结合上面的分析，笔者认为本轮环保督查对化肥市场的影响不大，从而维持前期的判断：复合肥价格有下行压力，尿素要涨价必须有出口的配合。如果继续维持低迷的出口，那么指望尿素价格继续上涨的可能性不大。（余雷）
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