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尿素利好真有那么大？
2018-10-19
作者：余雷 来自： 农资导报
虽然10月初印度招标增加了近20万吨的尿素采购量，但仍然未能阻止国内尿素价格在10月第二周下跌，正应了“利好出尽是利空”这一规律。但是，看好尿素市场的人仍然较多，理由无非是：第四季度国际市场需求仍然强劲，印度在11月下旬仍然可能招标，以及冬季国内气荒即将到来。这些利好确实存在，但能否支撑尿素价格进一步走高，笔者认为值得商榷。
首先来讨论国际市场。据外媒报道，伊朗1～9月份累计出口尿素337万吨，比去年同期的253万吨增加了84万吨。如果后期伊朗尿素出口不受制裁的影响，到年底，伊朗今年全年尿素出口量将比去年增加100多万吨。考虑到美国等国尿素增产、国际农产品价格低迷、汇率和价格对需求的抑制等因素，中国尿素出口量的减少基本被替代，国际市场的缺口实际并不大。
国际尿素价格大涨的根本原因是美国对伊朗的制裁。市场担心伊朗尿素无法正常出口，但有报道说，最迟10月底，美国会宣布对印度进口伊朗原油豁免，这就增加了美国对印度进口伊朗尿素豁免的可能性。因此，国际尿素市场价格再次大涨可能性已经不大，对国内的拉动作用将减弱。
再来看气荒。据笔者的分析，今年尿素供应紧张的主要原因既不是出口，也不是环保，而是天然气紧张造成的气头开工率下降，因此，分析今冬气荒程度是判断后期尿素价格走势的关键。很遗憾，笔者多方收集信息，仍然得不到一个气荒程度的准确答案，但有两点信息值得与读者分享：一是笔者通过相关渠道打听到，在天然气保供的顺序上，除了民生以外，优先保证化肥生产用气，这在今年1月份国家发改委等12部门联合下发的《关于做好2018年春耕化肥生产供应和价格稳定工作的通知》中得到了体现；二是据生态环境部的预测，今年大概率是暖冬，央视二套也有类似报道，民生用气量可能会下降。虽然传西南气头尿素装置会“停三开二”，但笔者判断这是预案，后期气头尿素开工率可能会随着天然气的紧张程度降低或提高，也不排除政府为了化肥保供而力保气头尿素开工率的可能性。
最后需要关注的仍然是政策的变化。习近平总书记在考察北大荒时强调，“中国人要把饭碗端在自己手里，而且要装自己的粮食”。化肥是粮食的“粮食”，中国人的饭碗要想装自己的粮食，就要保证化肥的供应。按照惯例，政府每年都会对化肥进行一定的宏观调控，相信今年也不例外。政策必然指向两个方面：一是增加供应；二是减少需求。增加供应的途径是取消环保的限产和提高气头化肥的开工率；减少需求的途径是抑制出口。政策一定会发力，但何时发力、发力到什么程度，目前还未可知。
综上，化肥市场确实存在着利好因素，但这些因素是否能转化为价格上涨，仍然存在着较大的不确定性。 （余雷）
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