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农产品和化肥后市怎么走？
2020-04-03
作者：余雷 来自： 农资导报
近期，权威机构预测全球经济将陷入负增长，大宗商品供需双侧均遭到冲击，价格暴跌。曾有人说，农产品需求不变，是定盘石。但是，2008年金融危机造成大宗商品价格崩盘，农产品和化肥未能幸免，证明了这个观点是错误的。
我们可以把农产品分成四类：生存需求、品质需求、耐用品需求、能源需求。生存需求主要是小麦、水稻、餐桌上的油脂和日常的蔬菜；品质需求主要是水果及肉食需要消耗的饲料；耐用品需求主要是用棉花生产的服装；能源需求主要是指用油脂、糖、玉米等来制造燃料乙醇和生物柴油。在全球经济陷入衰退的情况下，我们来分析四类农产品消费的变化情况。
农产品的生存需求具有刚性特点，可以假设为常量，受全球经济衰退的影响较小，也就是说小麦、水稻和餐桌上的油脂受到的冲击较小。
在全球经济衰退的情况下，失业上升，人们收入水平会大幅下降，这就意味着购买力的下降，品质消费类的农产品必然会遭到冲击，主要影响水果、肉类饲料中的玉米和粕类等。
疫情下，区域的封闭、人员的隔离和收入下降，耐用消费品的需求必然下降，甚至出现断崖式下跌，主要影响棉花。
油价大跌、经济衰退必然带来生物燃料消费的下降，从而影响到玉米、油料和糖类的消费。美国生物乙醇价格近期已经跌至历史最低，部分小生物乙醇生产企业被迫停产。美国再生燃料协会的官员预测今年生物乙醇对玉米的需求将下降1800万~2000万吨，他们已经向政府申请生物乙醇强制添加豁免。一旦强制添加豁免申请被批准，在油价不能大幅反弹的情况下，玉米的需求会进一步下降，价格也会继续下跌，而产生的示范效应很可能外溢到到巴西、印尼、欧盟、甚至中国的生物能源产业。
在全球经济衰退的情况下，农产品的消费呈现三降一平的特点，必然会带来化肥消费的下降。即使有农产品涨价，也绝不是需求拉动，而是种植面积下降、自然灾害或疫情造成的供应链短期中断所致。近年来，中国的第一产业GDP增长更多地来自于品质需求和能源需求的增长，品质类农产品的种植几乎占了中国化肥消费的半壁江山，而品质农业、能源农业和耐用品农业的低迷必然会带来全球化肥需求的大幅下降。
从近期美国CBOT期货农产品价格走势看，棉花和玉米价格大幅下跌，维持在近几年地位，而小麦和大豆则相对坚挺，同以上分析的经济走势对农产品基本品类价格的影响基本吻合。
只有在温饱农业的情况下，农产品价格看供应才会成立，而我们的农业已经发展到了能源农业、品质农业阶段，因此农产品价格更多地与能源价格和经济增长情况密切相关。在油价大跌和全球经济可能大幅衰退的情况下，化肥不可避免地会遭到冲击！2008年的一幕很可能会在今年上演。 （余雷）
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